随着机构投资者逐渐转向加密货币投资，追求加密策略的对冲基金面临着令人兴奋的机遇，同时也越来越需要合作伙伴帮助他们为该策略提供服务，正如北方信托对冲基金服务联席首席运营官Nadia Cobalovic所说，Greg Clay。皮特·康纳，北方信托对冲基金服务公司关系管理高级副总裁，中间办公室资产服务高级副总裁。

多年来，加密货币投资被视为一种边缘策略，专为乐于忍受剧烈波动的市场的大胆个人投资者保留。但随着比特币和以太坊等顶级加密货币变得越来越重要，并证明了它们在投资行业的地位，机构投资者开始认识到加密货币作为对冲通胀的长期价值和潜力。¹

他们的兴趣是加密货币价值飙升的原因之一。给上下文爆炸性增长,考虑到十年前,比特币的市值坐在150万美元在2011年初,在2021年开始了约5360亿美元,在第一季度,有时跨越到1万亿美元。²

随着机构投资者进入加密领域，对市场产生影响，对冲基金经理自然将加密策略视为一个强大的机遇。随着市场急于扩大规模，采用加密策略的对冲基金将不得不选择具有知识、专业知识和基础设施的行政合作伙伴来帮助他们。

加密对冲基金策略的机会越来越大

根据富达的数据，目前有三分之一的机构投资者持有比特币等数字资产，^3.47%的人认为数字资产在他们的投资组合中占有一席之地。⁴鉴于这些数据，很明显，他们对加密货币的接受在过去十年中取得了很大进展。随着他们接受投资加密货币的想法，纯加密对冲基金和提供加密基金的对冲基金肯定会看到更大的需求——而且可能已经有了。

2018年至2019年，全球加密对冲基金的总AuM大约翻了一番。⁵家族理财室在这一趋势中处于领先地位，占加密对冲基金投资者的48%，而高净值个人投资者占42%，这表明还没有开发机会将其他类别的机构投资者纳入其中，如养老金计划、基金会和捐赠基金。

有令人鼓舞的迹象表明，机构投资者已经准备好接受加密对冲基金策略，但这些经验丰富的投资者不会签约与他们认为没有解决伴随加密策略的风险和不熟悉因素的经理进行投资。

在选择支持加密对冲基金策略的服务提供商时，基金经理应考虑以下几个关键点:

• 有服务加密策略的经验
• 协助提高投资者透明度
• 规避风险的托管选项

以下是北方信托公司(Northern Trust)论文《加密对冲基金的3大考虑因素》(3 Key Considerations for Crypto Hedge Funds)的节选。要访问全文，请使用此链接下载。

^{1.CoinDesk，“加密货币多头和空头:比特币不仅仅是对抗通胀的对冲工具——它是对抗‘疯狂’的对冲工具”，2020年12月20日。}

^{2.BitInfoCharts，“比特币市值历史图表。”}

^{3.富达，“根据富达数字资产的新研究，越来越多的机构投资者认为数字资产应该成为他们投资组合的一部分”，2020年6月9日。}

^{4.富达，“来自富达®的新研究发现机构对数字资产的投资可能在未来五年增加”，2019年5月2日。}

^{5.普华永道和埃尔伍德，“2020加密对冲基金报告”，2020年5月。}