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ESG的主流接受&冲击投资

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当可持续发展运动在几十年前发起时,这一挑战似乎几乎是无法克服的。倡导者们立即寻求经济、环境、技术和监管方面的变革。此外,他们认为,证明财务业绩和成果问责制对于他们所设想的全球变革至关重要。

然而,这正是似乎触手可及,如果不是完全在手。许多金融机构已将ESG的某些要素纳入其投资策略,并认为ESG有助于管理投资组合的波动性。

随着时间的推移,ESG驱动性能的证据稳步增长。RockCreek的研究人员最近回顾了2200项全球机构投资者的研究和调查,发现有很大一部分研究和调查显示,可持续投资与财务业绩之间存在正相关关系。

或许最令人印象深刻的是ESG和影响力投资已成为主流思维的一部分。在美国接受调查的高净值千禧一代中,三分之二的人表示,他们的投资决策是表达社会、政治或环境价值的一种方式。三分之一的高净值婴儿潮一代投资者将自己的投资视为实现环境、社会或政治变革的工具。许多ESG投资者期望它们的表现与长期投资一样好或更好。

然而,在许多方面,最艰难的工作还在前面。

ESG投资已被广泛接受,但不到五分之一的资产管理公司根据ESG因素配置超过50%的资产。那些能够进行大规模扩展的属性,比如可靠的基准、度量、术语的标准化,以及有能力的人才库,仍然缺乏。最大的挑战之一仍然是ESG相关数据的收集、处理和分析。ESG标准和数据供应商都在激增。彭博社、道琼斯、摩根士丹利资本国际(MSCI)和汤森路透(Thomson Reuters)只是这一市场中的几家大公司,而且这一领域正在不断扩大。

各国政府一直在制定商业法规、ESG披露政策、公共政策、ESG与公共养老金的整合、确定信托责任和管理举措。此外,还通过各种框架和原则,例如负责任投资六项原则,加强了问责制。洛克克里克是签署者之一。签署国在过去6年中增加了一倍多,达到2100多个,代表2018年管理的资产规模达到81万亿。RockCreek还为国际金融公司影响管理运营原则的制定做出了贡献,是该原则的首批采用者之一。

机构投资者正寻求帮助来驾驭这一新局面,这并不奇怪。他们中的一些人已经转向RockCreek等知识渊博的资产管理公司。

多年来,RockCreek一直以ESG作为核心原则。自成立以来,它已向ESG和impact公司投资了约24亿美元,向新兴经理人、少数族裔、女性和弱势企业投资了逾43亿美元。

RockCreek的投资范围从DreamBox到Omega Energia,前者在美国将pre-K到8年级的学习材料游戏化,后者在巴西开发、收购和管理可再生能源工厂。此外,RockCreek还进行了重大投资,创建了业界最大的ESG数据库之一,其中包括大约2200个公共投资和1000个私人投资。其目标是使机构投资者能够在数据分散的地方获得关键的大量数据,在数据缺乏统一性的地方允许对数据进行分析和基准测试,并使投资者和资产管理人能够了解公司面临的选择、备选方案和选择,并通过检查各部门的因素来测试新论文,区域和金融工具。围绕披露的讨论将越来越多地围绕披露未来情景作为过去表现展开。

伙伴关系和多方利益相关者对话,包括与同行和供应商的对话,对于帮助更多投资者利用ESG的潜力至关重要。越是ESG,它就越开始成为一个充满活力、分散的市场,在这个市场中,碳等关键因素的定价是透明的;交易的定义、基准和标准都得到了明确阐述和广泛接受;在有大量证券和其他资产可用于创造经济价值和管理风险的地方,就越接近实现可持续全球经济的目标。

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